A Indra anuncia o lançamento de uma opa sobre a Tecnocom

A Indra, uma das principais companhias globais de consultoria e tecnologias, anunciou que lançará uma oferta pública de aquisição de ações por 100% do capital da Tecnocom. A Indra alcançou acordos irrevogáveis com acionistas da Tecnocom que representam 52,7% do capital da Tecnocom.

Fernando Abril-Martorell, Presidente Executivo da Indra, afirmou: "a operação está respaldada por fortes fundamentos estratégicos e industriais e por importantes sinergias anuais que sugerem uma melhora de dois dígitos no benefício por ação da Indra a partir de 2017, excluindo custos de reestruturação. Com a Tecnocom, criamos o líder espanhol em Tecnologias da Informação. A integração da Tecnocom, uma companhia com uma evolução positiva e muito complementar à Indra, fortalecerá nosso posicionamento em mercados-chave e com forte potencial em outros setores, melhorando nosso impulso operacional e a escala de nossas operações, ao gerar um alto potencial de aumento de vendas cruzadas".

 

Criação de valor

A operação irá sugerir um alto potencial de criação de valor para o acionista da Indra, já que se baseia em um sólido senso industrial e em sinergias anuais totais estimadas em mais 40 milhões de euros.

Tudo isso gerará uma melhora de dois dígitos no benefício por ação da Indra a partir de 2017, excluindo custos de reestruturação.

Senso industrial e estratégico

A Indra reforça, com esta operação, seu impulso operacional no negócio de Tecnologias da Informação, sobretudo em Serviços Financeiros, um setor com um forte crescimento esperado em soluções de valor agregado, bem como em outros setores de alto potencial.

Adicionalmente, a operação está totalmente alinhada com a estratégia da Indra de reforçar sua oferta de soluções próprias e em transformação digital, o que é especialmente relevante em soluções de Sistemas de pagamento, tanto na Espanha quanto na América Latina.

Por outro lado, a Tecnocom apresenta uma base de grandes clientes altamente complementar com a da Indra.

Este fato sugere um alto potencial para a Indra de aumento de venda cruzada e de aumento de venda aos atuais clientes, bem como sua consolidação em grandes contas e sua entrada a novos clientes, tanto de Serviços Financeiros quanto de outros setores, na Espanha e América Latina.

Além disso, a operação permitirá que a Indra aumente sua exposição ao setor privado.

Culturas similares e integração de talento

Outras vantagens da operação radicam em que ambas as companhias têm culturas muito similares, o que facilitará o processo de integração e a incorporação à Indra de uma equipe e talento complementares.

A Indra valoriza a experiência da equipe de direção e dos profissionais da Tecnocom e colaborará com eles em sua integração na companhia. A Indra espera que a equipe de direção da Tecnocom passe a ser parte integral da equipe da Indra. Os funcionários da Tecnocom irão se beneficiar de um importante conjunto de oportunidades de crescimento profissional na Indra, tanto na Espanha como em mercados internacionais e em um importante conjunto de setores.

Soma das duas entidades

A Tecnocom é uma companhia espanhola de consultoria em Tecnologias da I9nformação e Comunicações (TIC) com presença na Espanha, Portugal e América Latina, presente em nove países e mais de 6.500 profissionais (80% deles na Espanha). Apresenta um forte posicionamento comercial em negócios disruptivos críticos como Sistemas de pagamento (90% das entidades financeiras espanholas são clientes da Tecnocom) e uma importante presença em banca local na América Latina e em outsourcing.

A soma das duas entidades, com dados pré-sinergias dos últimos doze meses a setembro de 2016, daria como resultado uma entidade com entradas de 3.147 milhões de euros, um EBITDA recorrente de 243 milhões de euros (margem EBITDA de 7,7%) e um EBIT recorrente de 165 milhões euros (margem EBIT de 5,2%).

A oferta

A Indra pagará 4,25 euros por ação da Tecnocom, o que sugere um ganho de 12% em relação à cotação do fechamento de 28 de novembro de 2016 e um ganho de 28% em relação ao preço médio ponderado dos últimos três meses de cotação.

A operação irá se instrumentar por meio de uma oferta mista de espécie (60%) e ações da Indra (40%) avaliadas a 9,8461 euros (*). Isto sugere 2,55 euros em espécie e 0,1727 ações da Indra por cada ação da Tecnocom.

A oferta pública de aquisição avalia 100% do capital da Tecnocom em 305 milhões de euros, excluindo tesouro.

Isto sugere um múltiplo valor de empresa / EBIT estimado para 2017 (antes de sinergias) de 14,3 vezes e um Valor de empresa / EBIT estimado para 2017 (posterior a sinergias) de 5,2 vezes (múltiplos baseados nas estimativas de analistas incluídas no consenso de mercado da Bloomberg).

A operação está condicionada à aprovação das autoridades competentes, à aceitação de, no mínimo, 50,01% do capital da Tecnocom (excluindo os acordos irrevogáveis assinados por acionistas que representam 52,7% da Tecnocom), à aceitação de, no mínimo, 70,01% do capital social total e à aceitação por parte da Assembleia Geral de Acionistas da Indra do aumento de capital relacionado com a transação.

O fechamento da transação está previsto para o segundo trimestre de 2017.

(*) Média de dois preços. Por um lado, a média ponderada das últimas cinco sessões de mercado.

Por outro, a média dos preços de fechamento destas cinco sessões.

Sobre a Indra

A Indra é uma das principais empresas globais de consultoria e tecnologia e o sócio tecnológico para as operações-chave dos negócios de seus clientes em todo o mundo. Desenvolve uma oferta integral de soluções próprias e serviços avançados e de alto valor agregado em tecnologia, à qual adiciona uma cultura única de confiabilidade, flexibilidade e adaptação às necessidades de seus clientes. A Indra é a líder mundial no desenvolvimento de soluções tecnológicas integrais em campos como Defesa e Segurança; Transporte e Tráfego; Energia e Indústria; Telecomunicações e Mídia; Serviços financeiros; e Administrações públicas e Saúde. E, por meio da sua unidade Minsait, responde aos desafios que desenvolve a transformação digital.

No exercício de 2015, teve entradas de 2.850 milhões de euros, 37.000 funcionários, presença local em 46 países e projetos em mais de 140 países.

 

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